Factoring-Vertragsmodelle: Einvertrag und Zweivertrag mit Warenkreditversicherung

Warum beim Factoring eine Warenkreditversicherung im Spiel ist

Wer Forderungen verkauft, gibt dem Factor ein Risiko mit: Der Abnehmer könnte nicht zahlen. Beim Echten Factoring übernimmt der Factor das Ausfallrisiko der angekauften Forderung im vereinbarten Rahmen. Damit der Factor dieses Risiko kalkulieren kann, liegt dem Ausfallschutz in der Praxis häufig eine Warenkreditversicherung zugrunde. Sie legt fest, bis zu welchem Betrag eine Forderung gegen einen bestimmten Debitor abgesichert ist, das sogenannte Limit.

Aus dieser Konstruktion ergeben sich zwei Vertragsmodelle. Sie unterscheiden sich nicht im Grundprinzip des Forderungsverkaufs beim Factoring, sondern in einer einzigen, aber folgenreichen Frage: Wer ist Versicherungsnehmer der Warenkreditversicherung, der Factor oder das Unternehmen? An dieser Rolle hängen die Limitsteuerung, der Schutzbeginn, die Pflichten im Tagesgeschäft und der Gestaltungsspielraum bei der Deckung.

Das Einvertragsmodell

Im Einvertragsmodell schließt das Unternehmen nur einen Vertrag ab, nämlich den mit dem Factor. Die Warenkreditversicherung ist in dieses Verhältnis integriert: Der Factor ist Versicherungsnehmer und bringt die Absicherung aus seinem eigenen Deckungsrahmen ein. Für das Unternehmen bedeutet das einen Ansprechpartner und eine gebündelte Abwicklung. Die Limitanfrage gegen einen Debitor, die laufende Prüfung der Versicherbarkeit und der Ablauf im Schadensfall laufen überwiegend über den Factor.

Der Vorteil liegt in der Einfachheit. Wer keine eigene Warenkreditversicherung unterhält und das auch nicht plant, kommt mit einem Modell aus, in dem Finanzierung und Absicherung aus einer Hand kommen. Die Kehrseite ist die geringere direkte Steuerung: Über die Limitentscheidungen des dahinterstehenden Versicherers hat das Unternehmen kaum unmittelbaren Einfluss, und der Versicherungsschutz ist an den Forderungsankauf gekoppelt.

Das Zweivertragsmodell

Im Zweivertragsmodell bestehen zwei eigenständige Verträge: der Factoringvertrag mit dem Factor und ein davon getrennter Warenkreditversicherungsvertrag, den das Unternehmen selbst als Versicherungsnehmer hält. Der Factor finanziert auf Basis der Limite, die der Versicherer dem Unternehmen zugeteilt hat. Im Schadensfall werden die Ansprüche aus der Police an den Factor abgetreten.

Dadurch steht das Unternehmen in direkter Beziehung zum Warenkreditversicherer. Es kann Limite selbst beantragen, bei der Risikobeurteilung mitwirken und die Deckung an die eigene Abnehmerstruktur anpassen. Dieser Spielraum reicht je nach Police bis zu Zusatzdeckungen oder branchenspezifischen Klauseln. Der Preis dafür ist mehr Eigenverantwortung: Das Unternehmen muss die Pflichten aus seinem Versicherungsvertrag selbst erfüllen.

Beide Modelle im direkten Vergleich

Die folgende Übersicht stellt die wesentlichen Unterschiede gegenüber. Sie ersetzt keine Einzelfallprüfung, ordnet die Modelle aber entlang der Punkte ein, die in der Praxis den Ausschlag geben.

Schutzbeginn und Vorlaufrisiko

Ein Unterschied wird oft übersehen, obwohl er erhebliche Folgen haben kann: der Zeitpunkt, ab dem der Schutz greift. Der Schutz aus dem Forderungsankauf setzt typischerweise erst an, wenn die Forderung entstanden und angekauft ist, also nach der Rechnungsstellung. Was davor liegt, etwa eine begonnene, aber noch nicht fakturierte Leistung, ist über den reinen Ankauf nicht abgedeckt.

Eine eigenständige Warenkreditversicherung im Zweivertragsmodell kann je nach Ausgestaltung früher ansetzen und auch Vorlaufrisiken berücksichtigen, etwa das Fabrikationsrisiko bei längeren Produktions- oder Leistungsphasen. Für Unternehmen mit kurzen Vorläufen und schneller Fakturierung spielt das kaum eine Rolle. Bei langen Leistungsphasen, Projektgeschäft oder Sammelrechnungen kann der frühere Schutzbeginn dagegen ein gewichtiges Argument sein.

Was bei Debitorenlimits passiert

Ein Factor kauft eine Forderung nur an, wenn für den betreffenden Debitor ein ausreichendes Limit besteht. Wird ein Limit abgelehnt oder gekürzt, wirkt sich das unmittelbar auf den ankauffähigen Forderungsbestand aus. An dieser Stelle zeigt sich der Steuerungsunterschied der beiden Modelle deutlich.

Im Einvertragsmodell läuft die Limitanfrage über den Factor, und die Möglichkeiten zur Nachverhandlung sind für das Unternehmen meist begrenzt. Im Zweivertragsmodell beantragt das Unternehmen die Limite selbst und kann bei einer Ablehnung über den Versicherer oder einen Makler eine erneute Prüfung anstoßen. Das verschafft mehr Einfluss, verlagert aber auch die Initiative auf das Unternehmen.

Top-up-Deckungen und Limitlücken

Reicht ein zugeteiltes Limit für einen wichtigen Abnehmer nicht aus, entsteht eine Lücke zwischen dem gewünschten und dem versicherten Volumen. Eine Top-up-Deckung kann diese Lücke in bestimmten Fällen schließen, indem zusätzlich zum Grundlimit eine ergänzende Deckung gezeichnet wird.

Eine Top-up-Deckung ist kein Automatismus. Ob sie möglich ist, hängt vom Versicherer, vom betreffenden Debitor, von der Limitstruktur und vom Vertragsmodell ab. Im Zweivertragsmodell mit eigener Police lässt sich eine solche Zusatzdeckung in der Regel direkter ansteuern, weil das Unternehmen näher am Versicherer sitzt. Eine pauschale Aussage, dass sich jede Limitlücke schließen lässt, ist nicht möglich.

Bestehende Warenkreditversicherung weiternutzen

Viele mittelständische Unternehmen haben bereits eine Warenkreditversicherung, bevor sie sich mit Factoring befassen. In diesem Fall liegt das Zweivertragsmodell nahe, weil der bestehende Versicherungsvertrag als Grundlage erhalten bleibt und der Factoringvertrag darauf aufsetzt. Die vorhandene Police muss dafür allerdings zum Factoring passen.

In der Praxis stellen Factoringgesellschaften hier Anforderungen, etwa an die Abtretung der Versicherungsansprüche, an die Höhe und Struktur der Limite und an die Ausgestaltung einzelner Klauseln. Es ist daher zu prüfen, ob die bestehende Deckung ohne Anpassung nutzbar ist oder ob Vertragsbestandteile angepasst werden müssen. Ein bereits laufender Versicherungsvertrag ist ein guter Ausgangspunkt, aber keine Garantie dafür, dass jeder Factor ihn unverändert akzeptiert.

Obliegenheiten und Rückabwicklung

Wer im Zweivertragsmodell selbst Versicherungsnehmer ist, trägt auch die Obliegenheiten aus dem Versicherungsvertrag. Dazu gehören typischerweise das fristgerechte Beantragen und Überwachen von Limiten, die Einhaltung vereinbarter Meldepflichten und das korrekte Verhalten im Schadensfall. Diese Pflichten sind kein Nebenschauplatz, sondern Voraussetzung dafür, dass die Versicherung im Ernstfall leistet.

Werden Obliegenheiten verletzt, kann der Versicherungsschutz für die betroffene Forderung entfallen. Fällt die Absicherung weg, auf der der Ankauf beruht, kann der Factor den Ankauf rückabwickeln. Dann liegt der Forderungsausfall wieder beim Unternehmen. Dieser Punkt ist der wichtigste Grund, das Zweivertragsmodell nicht zu unterschätzen: Der größere Gestaltungsspielraum geht mit echter Verantwortung einher.

Welches Modell wann eher passt

Eine pauschale Empfehlung für das eine oder andere Modell gibt es nicht, weil Abnehmerstruktur, Leistungsphasen und vorhandene Verträge von Unternehmen zu Unternehmen verschieden sind. Die folgende Tabelle bündelt die Anhaltspunkte, die in der Praxis häufig für das eine oder das andere Modell sprechen.

Unterm Strich ist das Einvertragsmodell die schlankere Lösung, wenn Einfachheit zählt und das Vorlaufrisiko gering ist. Das Zweivertragsmodell kann sinnvoll sein, wenn eine eigene Police besteht, der Schutz früher greifen soll oder mehr Einfluss auf Limite und Deckung gewünscht ist, sofern die damit verbundenen Pflichten zuverlässig erfüllt werden können.

Hinweis

Dieser Beitrag dient der allgemeinen Information und ersetzt keine rechtliche oder versicherungsfachliche Beratung im Einzelfall. Die konkrete Ausgestaltung hängt von Factoringvertrag, Versicherungsvertrag, Limiten und Obliegenheiten ab.

Im Bereich Recht und Vertrag