Factoringgesellschaft: Begriff, Rechtsform und Aufsicht

Begriff: Was ist eine Factoringgesellschaft

Der Begriff Factoringgesellschaft bezeichnet ein Unternehmen, das Factoring als Geschäftsmodell betreibt. Wirtschaftlich kauft die Factoringgesellschaft ihren Kunden offene Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ab, zahlt den Kaufpreis sofort und übernimmt im echten Factoring zusätzlich das Ausfallrisiko des Forderungsschuldners. Im Gegenzug erhält sie eine Factoringgebühr und marktübliche Zinsen für die Vorfinanzierung.

In der Branche werden mehrere Bezeichnungen weitgehend synonym verwendet: Factoringgesellschaft, Factor, Factoringinstitut und Factoring-Unternehmen meinen in der Regel denselben Akteur. Der Begriff „Factor“ stammt aus dem internationalen Geschäft und steht für den Forderungskäufer. Im deutschen Sprachgebrauch hat sich „Factoringgesellschaft“ durchgesetzt, vermutlich weil er die Gesellschaftsform betont und damit die Verortung als juristische Person und Finanzdienstleistungsinstitut deutlich macht.

Rechtsform und Struktur

In der Praxis kommen vor allem kapitalgesellschaftlich geprägte Strukturen vor, häufig GmbH, GmbH & Co. KG oder AG. Die Wahl der Rechtsform folgt unterschiedlichen Gründen.

Unabhängig von der Rechtsform muss eine Factoringgesellschaft die gesellschaftsrechtlichen Anforderungen an Grund- oder Stammkapital erfüllen, die das jeweilige Recht vorschreibt. Ein darüber hinausgehendes aufsichtsrechtliches Mindestkapital wie bei Vollbanken besteht für Factoringgesellschaften nach KWG nicht. Die laufende Geschäftstätigkeit erfolgt mit eigenem Eigenkapital und Fremdkapital, das in der Regel über Banken oder den Kapitalmarkt refinanziert wird.

Aufsichtsstatus: Finanzdienstleistungsinstitut nach KWG

Eine Factoringgesellschaft, die in Deutschland gewerbsmäßig den laufenden Ankauf von Forderungen auf Rahmenvertragsbasis betreibt, ist nach § 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 9 KWG ein Finanzdienstleistungsinstitut. Sie braucht vor Aufnahme der Geschäftstätigkeit eine schriftliche Erlaubnis der BaFin nach § 32 KWG und steht anschließend unter laufender Aufsicht. Die Aufsicht ist ausdrücklich als eingeschränkte Aufsicht ausgestaltet: zentrale aufsichtsrechtliche Anforderungen für Vollbanken wie Eigenkapital- oder Liquiditätsvorgaben gelten nach § 2 Abs. 7a KWG für Factoringgesellschaften nicht.

Geprüft werden vor Erlaubniserteilung und im laufenden Geschäft vor allem die Zuverlässigkeit und fachliche Eignung der Geschäftsleitung, die Eigentümerstruktur, der Geschäftsplan, die Aufbau- und Ablauforganisation sowie das Risikomanagement. Mit der Eintragung in den Bestand der zugelassenen Institute, dokumentiert in den BaFin-Informationen zu Finanzierungsleasing und Factoring, wird der zugelassene Anbieter öffentlich nachvollziehbar.

Für den Kunden hat der Status als Finanzdienstleistungsinstitut mehrere praktische Konsequenzen. Die Factoringgesellschaft muss jährliche Prüfberichte eines zugelassenen Wirtschaftsprüfers einreichen, Geschäftsleitungswechsel und bedeutende Veränderungen anzeigen und Prüfungs- sowie Auskunftspflichten gegenüber BaFin und Bundesbank erfüllen. Beteiligungsverhältnisse, Geschäftsleitung und der Sitz der Gesellschaft sind dadurch öffentlich abrufbar. Für die Anbieterauswahl heißt das: Wer mit einer zugelassenen Factoringgesellschaft kontrahiert, hat einen Vertragspartner unter struktureller, kontinuierlicher Aufsicht. Konditionen, Service und Eignung im Einzelfall sind damit aber nicht beurteilt.

Geschäftsmodell einer Factoringgesellschaft

Das Geschäftsmodell einer Factoringgesellschaft ruht auf drei tragenden Funktionen, die je nach Vertragsmodell unterschiedlich gewichtet werden. Die Gesellschaft bündelt damit Finanzierung, Dienstleistung und Risikoabsicherung in einem Vertrag.

1. Finanzierung
   Die Factoringgesellschaft zahlt unmittelbar nach Rechnungsstellung den Großteil der Forderungssumme an den Kunden aus, meist 80 bis 90 Prozent. Der Restbetrag wird nach Zahlungseingang des Debitors abgerechnet. Damit verkürzt sich die Forderungslaufzeit für den Verkäufer auf wenige Tage.
2. Dienstleistung
   Beim Full-Service-Factoring übernimmt die Gesellschaft zusätzlich Bonitätsprüfung der Debitoren, Debitorenbuchhaltung, Mahnwesen und im Bedarfsfall Inkasso. Bei Inhouse-Factoring bleibt das Forderungsmanagement beim Kunden, die Gesellschaft finanziert nur.
3. Risikoübernahme
   Im echten Factoring übernimmt die Gesellschaft das Delkredererisiko, also das Risiko des Forderungsausfalls. Beim unechten Factoring verbleibt das Ausfallrisiko beim Verkäufer, der die Vorfinanzierung zurückzahlen muss, wenn der Debitor nicht zahlt.

Die wirtschaftliche Tragfähigkeit einer Factoringgesellschaft hängt entscheidend vom Risikomanagement bei den angekauften Forderungen ab. Vor dem Ankauf werden Debitoren auf Bonität geprüft und Limits gesetzt. Die Refinanzierung erfolgt überwiegend über Banken, Kapitalmarkt oder durch konzerneigene Mittel.

Welche Volumen eine Factoringgesellschaft bedient, hängt stark von ihrer Ausrichtung ab. Mittelstandsnahe Anbieter arbeiten häufig mit kleineren und stärker spezialisierten Forderungsstrukturen, während große bankennahe Gesellschaften eher auf hohe Forderungsvolumen, internationale Forderungen oder standardisierte Portfolios ausgerichtet sind. Vertragslaufzeiten liegen typischerweise bei ein bis zwei Jahren mit anschließender automatischer Verlängerung und ordentlichen Kündigungsfristen. Auch die Ankaufsquote, die Höhe des Sicherungseinbehalts und die Auszahlungsgeschwindigkeit unterscheiden sich von Gesellschaft zu Gesellschaft erheblich und sind Verhandlungssache des konkreten Vertrags.

Abgrenzung zu verwandten Akteuren

Der Begriff Factoringgesellschaft wird in der Praxis häufig mit anderen Akteuren am Finanzierungs- und Forderungsmarkt verwechselt. Drei Abgrenzungen sind besonders wichtig.

Einordnung im Anbietermarkt

Factoringgesellschaften bilden den Kern des deutschen Anbietermarkts. Sie treten als unabhängige inhabergeführte Mittelstandsgesellschaften auf, als Töchter von Banken oder Finanzgruppen oder als Spezialanbieter mit Branchenfokus. Eine neutrale Übersicht der zugelassenen Anbieter findet sich im Verzeichnis der Factoring-Unternehmen. Die konkrete Auswahl hängt von Branche, Forderungsstruktur, Volumen und gewünschtem Servicelevel ab. Diese Seite erklärt den Begriff, nicht einzelne Anbieter.

Im Anbietermarkt-Bereich